财联社7月7日讯（记者 赵昕睿）7月2日，一场由财联社联合华夏基金、腾势主办的第五届财富管理论坛及第三届“财富管理・华尊奖”颁奖典礼在南京顺利举行。广发证券总经理助理方强应邀出席，并发表了题为《以投研引领买方财富管理转型》的演讲。
方强曾是财联社首届“财富管理·华尊奖”财富管理领军人物的获奖者。在2024年的财联社财富管理论坛上，他演讲的主题是《共建买方财富管理生态圈》，当时他就提出过这样的疑问，”财富管理的本源价值究竟是什么？“今年，方强再次受邀担任演讲嘉宾，围绕财富管理的核心竞争力——投研体系，分享了他的最新见解，同时也深入探讨了财富管理的本质意义。时隔两年，他再次提出的”部分头部券商财富管理收入5年内有望超越佣金“这一预测，成为了全场热议的焦点。这一观点，连同其他核心观点，也被其他演讲嘉宾在台上多次引用和讨论。
方强提出的”超越“观点，其核心内容是：假设传统经纪佣金业务收入保持稳定，那么以资产配置和代销为主营业务的财富管理大口径收入，以每年20%-25%的复合增长率来计算，到2030年左右，一些头部券商的财富管理大口径收入将有望超过代买卖净佣金收入。方强强调，”有几家头部券商实现了收入结构的变化，才标志着行业的财富管理真正转型。“
关于财富管理的”三化转型“
方强在演讲一开始就明确指出，投研将引领中国财富管理的下一阶段转型。他回顾了财富管理取得的阶段性成果，并分析了后续能力建设的重点：首先，是商业模式的可行性验证；其次，是行业的蓬勃发展和”三化转型“的加速实现；再次，是以投研赋能为核心，成为财富管理的核心竞争力；最后，是打造流程化、工业化、组件化的平台型投研机制。
方强所倡导的财富管理”三化转型“，具体包括：买方投顾化（彻底转变立场）、资产配置化（重构投资服务模式）、解决方案化（延伸全生命周期财富服务）。
方强以实际行动验证了他在2024年财联社财富管理论坛上提出的价值主张，即”什么是财富管理“。他的价值主张包括三个要点：首先，保护客户的财产；其次，在任何时候、任何地点都能帮助客户找到赚钱的机会，这也是财富管理的核心；最后，幸福生活，或者称之为解决方案，不仅要帮助客户赚钱，还要为客户提供贯穿一生的服务陪伴。
践行买方财富管理生态圈共建
方强谈到，过去三年，广发证券在与同业合作践行买方财富管理生态圈共建方面，已经取得了一些成果，并结合公司实践，从”为客户赚钱“和”为公司赚钱“两个角度分享了他的思路。
从客户赚钱的角度来看，广发骐骥私募组合的客户盈利率比例非常高，复购率也很高，但今年资产配置不是好年景，难度增加，前几年情况更好。截至去年底，客户买方投顾类策略盈利比达到了96%。只要能让客户持续赚钱，就证明了其存在的价值。
与以往的观点一致，方强再次强调了财富管理就是要为客户赚钱。“一个好的商业模式，至少能够实现它的价值，财富管理的价值就是能够让客户赚钱。”
如果能够为客户赚钱，也能够为公司赚钱，那么这个商业模式就是成功的，这是提振行业士气的关键。
“在我看来，基金投顾至少是一个重要的临界点。”方强强调。他通过一组数据来支持他的展望：2025年全行业基金投顾管理规模同比大幅增长84%，超过百亿规模机构数量约有15家，机构平均累计服务客户数与存量规模连续三年保持较高增长。前期布局的效果逐步显现，行业正处于高速扩张的黄金机遇窗口。
方强还提到，从基金投顾盈利的角度分析，基金投顾的盈利体验也在大幅改善。基金投顾的收益体验非常好，其策略近1年正收益比例、累计盈利客户占比等指标远超单一基金。
截至2026年初，基金投顾行业管理规模约4500亿元，累计服务客户数近1000万，而ETF从5000亿到5万亿只需几年，因此方强认为，基金投顾业务可能是一个加速发展的拐点。机构平均累计服务规模与户均资产同步提升，行业已经顺利