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2026年人形机器人产量有望突破10万台，这一数字背后的意义远不止产能跃升，更意味着中国人形机器人产业正式迈过产业化临界点。
AI赛道全线反攻
核心题材涨幅领先
7月21日早盘，上证指数盘中一度下挫超1.3%，至10:20左右开始反弹，截至上午收盘报3819.66点，上涨0.62%。科技股集中的科创50指数波动更为剧烈，盘中曾跌超3%，上午收报涨6.94%。创业板指一度跌超2%，随后回升至涨5.2%。
AI相关板块早盘重拾升势，MLCC、存储芯片、先进封装、玻璃基板、CPO等领涨。国瓷材料在早盘收获“20cm”涨停，三环集团、骄成超声、斯迪克、达利凯普、宏达电子等涨幅均超7%。
消息面上，7月20日证监会召开座谈会，就促进市场稳定健康发展听取各方意见。上市公司与金融机构等主体也陆续通过实际行动表达对资本市场长期价值的信心。
嘉实基金指出，需理性看待短期波动，市场结构性机会依然丰富。相对宽松的流动性环境，叠加A股步入盈利驱动的上行周期，或构成中长期行情的核心支撑。
东方证券认为，本轮回调部分受海外市场风险偏好下行影响，海外去杠杆进程尚不明朗，但最快阶段或将于月底结束。海外AI叙事的担忧有望在月底财报期兑现，因此当前至月底为布局良机。
人形机器人整机产品超全球半数
7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部总工程师王卫明表示，上半年我国一批具备国际竞争力的产业加速壮大。在智能机器人领域，我国研发的四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款，超全球半数。
不仅产品数量领先，产能规模也实现跨越式增长。在浙江绍兴上虞举行的工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动上，工业和信息化部党组成员、副部长柯吉欣透露，2025年人形机器人产量约为2万台，2026年上半年已突破4万台，预计全年将超过10万台。柯吉欣判断，未来两三年将是人形机器人产业的关键阶段，甚至可能成为新起点。
2026年产量突破10万台，意义不止于数量提升，更标志着行业正从实验室创新转向工程化突破，从单机技术攻关迈向生态协同构建，从技术领先迈向产业领先。
人形机器人有望形成新兴产业
过去几年，人形机器人更多出现在实验室、展厅与资本市场话题中，人们关心的是机器人能否站稳、跑动、跳跃。而如今，核心问题已转向：能否实现稳定制造、批量交付、持续运行，并真正创造商业价值。
中国拥有全球最完整的制造业体系，从精密减速器、伺服系统、锂电池，到AI芯片、传感器、工业软件，多数关键环节均已实现本土配套。同时，新能源汽车产业积累的大规模制造经验、电驱系统、智能控制技术与供应链能力，正快速向机器人领域转移，形成明显协同效应。
万联证券研报指出，在政策与资本合力推动下，AI大模型持续为机器人注入“智能内核”，人形机器人有望发展成新兴产业，逐步由B端渗透至C端，未来空间广阔。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。
摩根士丹利预计，2026年中国的人形机器人市场规模将达到20亿美元，至2030年将增长至150亿美元。
17只概念股半年报业绩预计大幅增长
从业绩表现看，按半年报或预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，2026年上半年净利润同比增长30%以上（含扭亏为盈）的人形机器人概念股共有17只。奔图科技、*ST京化、方正电机预计净利润实现扭亏为盈。
以方正电机为例，公司预计2026年上半年净利润为0.17亿元至0.25亿元，同比实现扭亏为盈。报告期内，因下游客户驱动电机量产项目增多，以及发动机控制器类产品需求上升，公司整体营业收入较上年同期有所增长。
非扭亏股中，上半年净利润增速靠前的包括埃斯顿、凯尔达、凌云光、智微智能、拓斯达等。埃斯顿预计上半年净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长21.45倍至25.94倍。根据MIR睿工业发布数据，2025年公司工业机器人在中国出货量首次超越外资品牌，位居中国市场第一。公司参股企业埃斯顿酷卓已开展人形机器人业务。
从资金流向看，据数据宝统计，截至7月20日收盘，7月以来融资净买入超千万元的人形机器人概念股有10只，其中融资净买入逾1亿元的仅5只，分别为中联重科、汇川技术、鑫宏业、上海电气、崇达技术。
中联重科7月以来融资净买入5.2亿元，居首。目前公司在具身智能人形机器人领域具备软硬件一体化自研能力，多项核心零部件实现自主研发，并发布具身智能操作系统RobotOps，已开发多款人形机器人，形成“核心关键零部件→操作系统→整机产品”的全链条布局。
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