智通财经得悉，基金二季报披露现正进入高峰时段，基金经理的持仓情况随之逐渐明朗。重仓科技赛道的刘格菘正值"丰收期"，单就其独立掌管的广发科技先锋混合而言，报告期内基金份额净值增长达53.83%，同期业绩比较基准收益率则为39.59%。基金的投资目光聚焦于AI算力及半导体产业链，其中兆易创新跻身十大重仓股，更攀升为第一大持仓。
刘格菘分析道，2026年第二季度AI行业前进态势显著，长时任务型Agent的面世，加之多行业出现的供给吃紧状况，促使他在组合管理层面加大了AI方向的投资力度，特别是针对国内外算力行业的配置比例做了进一步调整。
截至第二季度的终了，前十大重仓股依次为兆易创新(603986.SH)、寒武纪(688256.SH)、新易盛(300502.SZ)、东山精密(002384.SZ)、中际旭创(300308.SZ)、中芯国际(688981.SH)、圣邦股份(300661.SZ)、生益科技(600183.SH)、中微公司(688012.SH)和北方华创(002371.SZ)。
相较于上一评估期，寒武纪、新易盛、中芯国际、中微公司获得增持，增幅分别为19.18%、28.36%、17.68%、36.14%。半导体板块是新晋重仓股的主要供给方，兆易创新、圣邦股份、北方华创三者净值占比分别为9.91%、6.14%、4.35%。
在减持方面，东山精密、中际旭创分别减少持仓408.78万股、29.6万股，减仓比例高达53.71%、29.38%。
刘格菘谈到，上半年从供需结构视角筛选值得投资领域时发现，AI相关行业需求仍处急剧释放期，供给格局稳固，市场份额或将持续向头部企业集中。从行业景气度与供需配置维度权衡，他认为AI行业是下半年乃至来年最具投资价值的方向。倘若 still 沿用旧有的均值回归理论来审视本轮产业发展，很有可能会错失时代机遇。
他补充说，模型作为生产工具，其 Coding 在工作场景中的应用才刚起步，现在正处于加速普及的阶段。这意味着模型运用水准越高，产出效益越大，模型与工作的深度融合是提升竞争实力的关键所在。从这个立场上看，目前披露的领先模型企业ARR的增长或许仅是冰山显露。未来AI创新体系将如何演进，尚难以精确预判，但距离发展上限仍相距甚远。
消息源自智通财经
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