7月22日，财联社（记者 陈俊兰）报道，北交所及新三板券商执业质量第二季报发布，行业排名洗牌，格局再变。
7月21日，全国股转公司公布2026年第二季度证券公司执业质量评价数据。榜单头名易主，开源证券以137.93分成绩领先，国泰海通131.21分位居次席，银河证券得分为131分，三者合计分值为131分。
中小券商在北交所业务上的优势凸显。开源证券、国联民生、中泰证券以及国金证券进入前十；兴业证券、东吴证券、财通证券、东方财富证券、东北证券、华源证券、国元证券等位列前二十。券商间北交所及新三板业务的竞争加剧，专业能力与合规风控的平衡成为排名关键。
单项评分显示，国泰海通、开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券位列主办券商专业质量前五。26家券商因合规问题被扣分，较一季度增6家。国泰海通、国投证券、广发证券北交保荐业务受罚。
开源证券夺冠，特色战略成效显著
2026年二季度，41家券商北交所和全国股转系统业务执业质量得分环比上升。前十排名与一季度差异显著。开源证券137.93分夺冠，国泰海通131.21分排名第二，银河证券131分位列第三。申万宏源（125.44分）、华泰证券（124.84分）、国联民生（124.1分）、中信建投（123.7分）、中金公司（122.44分）、中泰证券（122.02分）、国金证券（121.91分）分列4至10位。
开源证券夺冠实至名归。其专业质量得分39.93分居前。研究业务满分10分，彰显其北交所、新三板研究实力。持续督导业务亦获4.92高分。合规质量方面，开源证券扣2分，远低同行。
券商差异化优势显现
各业务表现分化。仅11家券商北交所保荐业务得分，国泰海通16分领先。中金公司、国金证券、东吴证券4.57分并列前茅。开源证券、申万宏源、中信建投、银河证券、中泰证券、兴业证券、招商证券各得2.29分。
北交所发行并购业务，国泰海通（14.67分）和银河证券（9.29分）领先。做市业务方面，中信证券（4.92分）、国投证券（3.4分）、国金证券（2.86分）仅此三家得分超2.5分。
全国股转系统业务中，开源证券、国联民生、申万宏源、华泰证券、天风证券、财通证券得分靠前。国联民生推荐挂牌业务满分10分居首。华泰证券发行并购业务3.5分领跑。持续督导业务开源证券4.92分第一。东北证券做市业务3.61分独占鳌头。国信证券经纪业务14.45分居经纪业务首位。
研究业务开源证券与华源证券突出，评分居前。开源证券10分满分第一。
合规扣分问题
2026年二季度评价体系含专业质量和合规质量。前者加分，评估业务能力等；后者扣分，重合规性、风控。26家券商合规扣分，国泰海通（-20分）、国投证券（-16分）、广发证券（-12分）、甬兴证券（-9分）、中信建投（-8分）、德邦证券（-8分）、国金证券（-7分）、东吴证券（-7分）、申万宏源（-6.5分）、浙商证券（-5分）10家居前。
北交所相关业务合规风险集中于保荐与发行并购环节。国泰海通保荐业务受罚最重，扣20分。发行并购合规风险低，仅国信证券扣4分。全国股转系统业务持续督导业务扣分最多，7家券商受罚，东方证券、华泰证券、东莞证券各扣4分。推荐挂牌业务浙商证券与天风证券各扣4分。做市业务仅华林证券扣4分。经纪业务12家券商被扣，国投证券扣4分。
2026年第二季度评价结果显示券商服务创新型中小企业新格局：开源证券等特色券商战略聚焦后弯道超车；头部券商虽专业功底深厚，合规风控成关键影响。未来所有参与者需平衡业务增长与合规底线。