全球燃机市场正经历着不寻常的高光时刻。原来备受瞩目的GEV燃机产品，如今订单等待时间已持续五年半以上。
2026年夏初，能源装备领域的领军企业GEV，交出了一份让业界感到惊喜的财务业绩单。国金证券的研究报告指出，仅2026年第二季度，GEV新增燃机订单总量达到12.1吉瓦，同比增幅高达137%，环比数据同样创下历史新高。然而交付端却呈现另一番景象，同期交付的燃机数量仅有3.3吉瓦，环比有所下降，形成了明显的供需缺口。值得关注的是，截至2026年第二季度的电力业务订单情况，GEV电力板块（主要涵盖燃机业务，占比82%）手头订单总金额高达1116.49亿美元，按过去四个季度合计收入210.35亿美元的水平推算，业务订单覆盖周期已从年初的4.91年延长至5.31年，显示行业资源紧张程度进一步升级。GEV在年底的订单目标也进行了上调，从年初预估的110吉瓦，到第二季度末的实际需求已达116吉瓦，并透露将把年终目标设定在125吉瓦以上。
表现于股市层面，GEV股价今年以来累计上涨幅度超过50%，最新市值规模突破2600亿美元大关。
反观国内，相关产业链同样在加速走向国际化进程。燃气轮机作为工业领域的技术标杆，其生产制造过程难度极大，对高温合金材料、精密铸造工艺、叶轮精密加工等数十项尖端技术构成依赖。业界人士指出，全球人工智能数据中心建设进入白热化竞争阶段。大模型训练与运行对电力的需求呈现爆炸式增长态势，同时数据中心对供电稳定性的要求十分苛刻，这一切均使得燃气轮机作为基础容量电源的优势愈发明显。即便新能源装机容量持续攀升，但其固有的不稳定性，让电网运营商对具备快速启动和灵活调节能力的电源需求日益迫切。燃气轮机恰好能满足这些特点，因此被视为配合风光发电的最佳选择。
行业趋势预示，全球燃机市场或正进入一个较为长期的景气循环期。有行业研究机构不久前发布的《2026燃气轮机产业发展展望报告》（简称《报告》）明确预测，全球供需失衡的局面至少会持续到2030年。
国内产业链同样拥有难得的发展契机。东方证券的观点称，市场原先普遍认为海外燃机产能已饱和、行业增长空间有限，却往往忽略了国内配套企业在国际市场拓展才刚起步，未来随市场份额的扩大，其发展潜力将显著超越全球平均增速。近期一系列事件印证了这一点：贝克休斯认证机构访问应流集团，对新产品进行检测认证；航宇科技宣布完成与某国际商业发动机用户签订的长期低压转子部件供货合同。
东方证券同时强调，近期海外发动机及航天发动机巨头与国内企业的合作动作增多，反映出对方对国内供应商技术实力的认可。伴随着自身技术水平的提升以及生产设备的更新换代，国内供应商已逐步开始参与新型号的研发以及核心零部件的生产制作。机构认为未来国内相关产业链企业将加快国际化步伐，有望借此提升市场占有率和产品附加值。
A股市场的相关公司值得关注。部分产业链企业在全球化战略上进展明显。7月22日盘后，杰瑞股份披露公告，其控股子公司J&F Power Systems LLC与某全球知名的云数据中心服务商签署燃机发电机组销售合同，合同总金额高达14.65亿美元（约合人民币99.5亿元）。这笔订单金额占杰瑞股份2025年度已审计营业收入的61.33%，属于公司重大合同。受此消息刺激，杰瑞股份7月23日开盘即以一字涨停形态运行。
综合光大证券整理的燃机国产产业链相关A股名单，共有14家公司被纳入观察范围。从股价走势来看，杰瑞股份表现最为抢眼，年内涨幅超过74%。万泽股份、东方电气、应流股份等个股也逆势上扬。相比之下，航宇科技、福鞍股份、常宝股份等企业股价则出现了超过20%的跌幅。
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